Tento týden přinesl zajímavý obrat na globálních trzích. Zatímco ceny ropy poklesly o více než 3 procenta na nejnižší úroveň za poslední měsíc, americké a evropské akciové indexy zaznamenaly solidní zisky. Co stojí za tímto paradoxem?
Hlavní příčinou je geopolitické uvolnění napětí kolem Íránu. Výhledy na možné deeskalaci konfliktu a potenciální diplomatické řešení snížily riziko rozsáhlých poruch v dodávkách energií. Investoři tak opouštějí dražší ropa a přesouvají se do akcií, které těží z příznivějšího makroekonomického klimatu.
Zajímavé signály přicházejí z asijských trhů. Čínský Composite Index si stojí lépe než očekávání, podpořený optimismem kolem stimulačních opatření. Hongkong zažívá mírný comeback, japonský Nikkei si drží stabilitu kolem 28 000 bodů.
Pro evropské investory je důležité: asijský růst znamená vyšší poptávku po průmyslových komoditách. To může překvapivě podpořit ceny některých surovin, přestože ropa slábne.
Evropa se v tuto chvíli chová konzervativněji. DAX si drží modré barvy, ale sentiment zůstává opatrný. Klíčovým faktorem jsou údaje o inflaci z eurozóny a signály Evropské centrální banky ohledně budoucích sazeb.
Ceské akcie? Pražská burza sleduje evropský sentiment. ČEZ těží z nižších cen energií, zatímco banky mohou mít prospěch z případného poklesu nejistoty.
Malé a střední trhy se zatím vídají s větší volatilitou. Brazilský real pod tlakem, turecká lira řeší své problémy. Pro české investory to znamená: buďte opatrní s příliš agresivní expozicí vůči EM dluhopisům.
1. Diverzifikujte napříč sektory. Energetika sice slábne, ale technologie a zdravotnictví si držují stabilitu.
2. Nebojte se akcií. Letošní pokles nejistoty podporuje obnovu zájmu o akciové trhy. Hodnota P/E indexů není extrémní.
3. Sledujte korunu. Posilující koruna vůči euru může být zajímavá pro některé zahraniční investice.
4. Komodity nejsou smrtelné. I když ropa padá, měď a zemní plyn zůstávají relevantní. Neinvestujte však jen proto, že ceny klesají.
Geopolitické uvolnění může být dočasné. Jakákoliv nová krize kolem Íránu by ceny ropy okamžitě vrátila vzhůru. Americké volby a jejich výsledky budou také klíčovým faktorem pro další vývoj.
Inflace zůstává nepředvídatelná a centrální banky se pouze pomalu přibližují svým cílům. To znamená, že úrokové sazby mohou být na vysokých úrovních déle, než se původně očekávalo.
Ne všichni investoři jsou stejní. Pokud máte dlouhý investiční horizont a můžete si dovolit volatilitu, letošní pokles nejistoty můžete využít. Pokud jste konzervativnější, zvažte pomalější přidávání expozice.
Jeden zásadní tip: nikdy neinvestujte na základě jednorázové zprávy. Tržní cykly trvají měsíce až roky. Váš dlouhodobý plán je důležitější než dnešní titulky.
Inspirováno: MarketWatch. Pouze informační charakter.