Warren Buffett a jeho Berkshire Hathaway patří k nejuznávanějším investorům světa. Letos však jeho společnost provádí jednu z největších přeměn svého portfolia za poslední roky. Pojďme si vysvětlit, co se změnilo, a co si z toho můžete vzít do své investiční strategie.
Změna portfolia není známkou špatného rozhodnutí. Právě naopak. Nejlepší investoři svět monitorují a své strategie přizpůsobují měnícím se podmínkám. Buffett dlouhodobě drží akcie, ale to neznamená, že je nikdy neprodá.
Příkladem může být nedávné snížení pozice v Bank of America o 50 procent – prodej akcií v hodnotě přes 6 miliard dolarů. Proč? Kvůli růstu úrokových sazeb a změnám v regulaci finančního sektoru. Takováto rozhodnutí nejsou chaotická, ale strategická.
Berkshire Hathaway v posledních měsících vstoupila do nových pozic a zároveň se zbavila některých starších akcií:
Nové investice: Společnost zvýšila své podíly v technologiích a zdravotnických společnostech. UnitedHealth Group se stala jedním z TOP 5 držení. Proč? Zdravotnický sektor demograficky stárne a nabízí dlouhodobý růst.
Prodeje: Naopak výrazně snížila pozici v energetických společnostech a tradičních průmyslových akciích. To není pessimismus, ale realismus – přechod k čistší energii a změna spotřebitelského chování jsou trendy, které se nevrátí.
I když nejste Buffett, můžete se od něj naučit:
Berkshire Hathaway drží akcie přes 40 společností. Není to rozptýlení – je to strategie. Když investujete peníze do různých sektorů (technologie, zdravotnictví, financí, průmyslu), chráníte se před selháním jednoho odvětví.
Akcie leteckých společností (Delta Airlines) byly před covidem nejistou investicí. Buffett do nich vstoupil a později prodal v zisk. Přitom nelepil své rozhodnutí na historii – sledoval realitu.
Berkshire Hathaway vlastní některé akcie déle než 30 let. Při složeném úročení se zisky znásobují. Pokud investujete 10 000 Kč měsíčně do diverzifikovaného portfolia 20 let, s 8% průměrným ročním výnosem dosáhnete téměř 3,8 milionu korun.
Mnozí začínající investoři si myslí, že prodat akcii znamená, že jsem se spletl. Buffett takto nemyslí. Prodá, když se změnily podmínky nebo když má lepší příležitost. To je zralost investora.
Nejde jen o to, kterou akcii koupit. Jde o systém:
Každý měsíc investujte stabilní částku – ať se trh pohybuje jak chce. Při nižších cenách nakoupíte více akcií, při vyšších méně.到 se v průměru vyplácí.
Věnujte čas edukaci – Buffett sám čte finanční zprávy 5-6 hodin denně. Nemusíte tolik, ale každý měsíc věnujte analýze 2-3 hodin.
Bezpečnostní marže – Buffett nekupuje akcii jen proto, že je levná. Kupuje ji se 30-50% diskontní marží. Pokud akcie stojí 100 Kč a férová cena je 150 Kč, kouká na to jako na příležitost.
Změna portfolia Berkshire Hathaway nám ukazuje, že i nejlepší investoři se přizpůsobují. Vaše portfolio také může a mělo by se vyvíjet.每rok si jej prostě překontrolujte – zda stále odpovídá vaším cílům a realitě trhu.
Investování není hazard. Je to umění, kterou se lze naučit. A stejně jako Buffett, můžete i vy:
Vaše budoucnost vás poděkuje.
Inspirováno: CNBC Markets. Pouze informační charakter.