Švýcarská národní banka (SNB) učinila v poslední době významný krok – snížila své referenční úrokové sazby na 0,5%. Zatímco to můžeme vnímat jako zprávu ze vzdálené Alp, realita je taková, že rozhodnutí švýcarské centrální banky ovlivňuje i české občany. Globalizace finančních trhů znamená, že co se děje v Berni, rezonuje až do České republiky.
Klíčový důvod je prostý: boj s inflací se mění v boj za ekonomický růst. Když centrální banky dlouhodobě udržují vysoké sazby, mohou nevědomky torpeďovat ekonomiku. Podniky si méně půjčují, spotřebitelé méně utrácejí, a HDP roste pomaleji.
SNB v tomto případě signalizuje, že nejhorší fáze inflačního tlaku je za námi. Švýcarská inflace se v posledních měsících snížila na přijatelnější úroveň, což dává centrální bance prostor pro uvolnění.
Česká národní banka (ČNB) pozorně sleduje kroky velkých světových ekonomik. Pokud SNB snižuje, REPO sazba ČNB zpravidla následuje – avšak s určitým zpožděním. To znamená, že úroky na spořících účtech budou v příštích měsících klesat.
Konkrétní čísla: Zatímco dnes můžete získat 4–5 % na spořících účtech, během příštích čtvrt roku se to bude snižovat na 3–4 %. Máte-li volné prostředky, je vhodné je uložit nyní, dokud jsou sazby relativně vysoké.
Zpráva pro dlužníky je naopak povzbudivá. Fixní hypotéky sjednané v příštích měsících budou levnější než ty z letošního léta. Pokud máte variabilní hypotéku, počítejte s tím, že vaše splátky postupně klesnou.
Příklad: Hypotéka s variabilní sazbou nyní na 5,5 % se během roku může dostat na 4,8–5,0 % při poklesu sazeb.
Snižování sazeb tradičně podporuje akciové trhy. Když se obligace stávají méně atraktivní (nižší úroky), peníze se přesunují do akcií v naději na vyšší výnosy. České investory zajímá především fond ČNB a evropské akcie, které by měly těžit z uvolnění měnové politiky.
Slabší frankové sazby mohou vést k oslabení franku vůči euru (a tedy i koruně). To je dobré pro švýcarské vývozce, ale potenciálně dražší pro české dovozce ze Švýcarska – pokud jsou ceny sazebně závislé.
1. Refinancování hypoték – Pokud máte starou fixní hypotéku s vyšší sazbou, zvažte refinancování.
2. Načasování spořitelny – Nevkládejte všechny peníze najednou. Rozprostřete uložení přes příští měsíc či dva.
3. Diverzifikace – Nesnášejte se pouze na spořící účty. Část peněz uložte do akcií nebo dluhopisových fondů.
4. Sledování ČNB – Příštích zasedání bankovní rady ČNB se koná každých 6 týdnů. Budou rozhodující.
Snížení sazeb švýcarskou centrální bankou není pouze švýcarskou záležitostí. Je to signál globálního trendu: střídání přísné monetární politiky za pragmatičtější přístup. Pro české domácnosti to znamená nižší budoucí úroky na spořicích účtech, ale také levnější půjčky.
Klíčové je se orientovat na příští kroky České národní banky a včas se rozhodovat. Ať již půjde o refinancování hypotéky nebo optimalizaci spořicího portfolia – čas pracuje v prospěch informovaných.
Inspirováno: MarketWatch Live. Pouze informační charakter.