Švýcarská národní banka (SNB) právě oznámila snížení své základní úrokové sazby o půl procentního bodu na 0,5 %. Toto rozhodnutí není náhodou a má jasný cíl: zmírnit tlak inflace, která se pomalu vrací k normálu v Evropě.
Ale pojďme si to vysvětlit tak, aby to dávalo smysl. Když centrální banka snižuje sazby, dělá to proto, aby byla peníze v ekonomice dostupnější. Levnější peníze znamenají levnější úvěry, nižší hypotéky a lidé více utrácí. To podporuje ekonomiku.
Inflace se v Evropě posunula z astronomických hodnot z roku 2022 zpět k cílům, které si centrální banky kladou (obvykle kolem 2 %). Švýcarsko si vede lépe než zbytek eurozóny, ale SNB nechce být zbytečně přísná, když ekonomika zpomaluje.
Europská centrální banka (ECB) již v červnu 2024 snížila svoji základní sazbu na 3,75 %. Česká národní banka postupuje opatrněji, ale trend je jasný – vzestup sazeb skončil a čeká nás jejich postupné snižování.
Hypotéky: Pokud jste si v posledních dvou letech vezli hypotéku s pevnou sazbou, stálo vás to. Ale těm, kdo ji mají variabilní, se situace postupně zlepšuje. Fixní sazby nových hypoték se budou snižovat, což znamená levnější bydlení.
Spořící účty: Zde je to horší zpráva. Úrokové sazby na spořících účtech se budou také snižovat. Zatímco nyní dostáváte kolem 4–5 % ročně, za pár měsíců to bude 2–3 %. Peníze na účtu vám budou generovat méně příjmů.
Investice: Nižší sazby typicky znamenají vyšší ceny akcií, protože obligace se stávají méně atraktivní. Investoři hledají lepší výnosy jinde.
Česká národní banka sice ještě drasticky nesnížila sazby jako SVB, ale trend je stejný. Jsme součástí globálního ekonomického systému. Když Švýcarsko, Evropa a USA snižují sazby, Česko nemůže být výrazně mimo.
Inflace v Česku klesla z letošního maxima 10 % na přibližně 2,5 %. To je přesně to, co chce centrální banka.
1. Fixujte si hypotéky: Pokud zvažujete hypotéku s variabilní sazbou, zvažte fixaci. Máte ještě čas, než sazby klesnou příliš hluboko.
2. Znovuhodnoťte investice: Pokud máte peníze na spořícím účtu jen tak, zvažte jejich částečné nasměrování do akcií či ETF fondů. Spořící účty vám budou brzy generovat jen infláci.
3. Nespoléhejte na úroky: Generovat si příjem z úroků už není tak jednoduché jako v posledních dvou letech. Diversifikace je klíč.
Centrální banky si hrají баланс. Chtějí sice snížit sazby, aby podpořily ekonomiku, ale nesmí to přehnat. Příliš nízké sazby by opět rozkrývaly inflaci, a to by bylo horší než pomalý ekonomický růst.
Výhled na další rok je víceméně jasný: sazby budou pokračovat v postupném snižování, ekonomika Evropy (a tedy i Česka) zpomalí, ale inflace zůstane pod kontrolou. Pro české občany to znamená, že bydlení bude postupně dostupnější, ale zároveň jejich úspory nebudou tak bohaté.
Nejdůležitější je mít plán. Neinvestujte peníze, které budete potřebovat v následujících pěti letech. A pokud máte dlouhodobý horizont, snižující sazby vám otevírají nové příležitosti na trzích.
Inspirováno: MarketWatch Live. Pouze informační charakter.